专业领域

Practice

澳大利亚证券交易所（ASX）

根据澳大利亚证监会及澳大利亚证券交易所规定，申请ASX上市企业必须符合如下基本要求：

1. 符合利润测试要求或者资产测试要求

1.1 利润测试要求：

近3年公司利润达100万澳元，并且最近12个月公司利润达到50万澳元。

1.2 资产测试要求：

1.2.1 公司有形净资产达到400万澳元（在被批准之后，公司扣除募资费用之后）或者公司总市 值达到1500万澳元。

1.2.2 营运资金(working capital)：达到150万澳元或者现有的公司营运资金+公司在上市发行股 票后第一个财政全年的预算收入必须达到150万澳元。

※ 公司的招股说明书中，必须包含如下陈述：公司已拥有充分的运营资金来营运其招股书中所列业务。

2. 股东人数要求

申请上市的公司至少有300位非关联投资者，且每一位投资者至少持有市值2000澳元的上市公司股票。

3. 公司持续经营要求

3.1 如果公司根据利润测试申请上市，则至少有3年的持续经营，且3年内主营业务未发生变动。

3.2 如果公司根据资产测试申请上市，则至少持续经营2年。

澳大利亚国家证券交易所（NSX）

根据澳大利亚证监会及澳大利亚国家证券交易所（NSX）的要求，申请NSX上市企业必须符合如下

基本要求：

1. 公司规模

申请上市的公司最低市场资本总值(minimum market capitalization)达到 50 万澳元。

2. 持续经营

申请上市的公司持续经营2年以上。

3. 股东人数

申请上市的公司至少有 50位非关联股东，且至少25% 的公司股份应由非关联方持有。

中国企业在澳大利亚上市基本流程

根据我们的经验及澳洲上市要求，中国企业赴澳大利亚上市基本流程分为如下步骤：

第一步： 组建上市团队

根据企业上市的目标板块及上市目标，企业应当严格的挑选上市中介团队，包括：券商、保荐人、财 务顾问、澳洲律师、澳洲审计、中国律师、中国会计、股票注册登记公司、评估公司、公共关系（媒 体关系）公司等中介团队。

根据企业自身情况及上市目标，正确选择最合适的团队尤为重要。需要强调的是，所有团队均应当具备相应的法律资质，所有的工作均应当符合中国及澳洲法律法规的要求，并符合澳洲证监会及交易所的规范要求。组建团队前，申请上市公司应当制定上市方案，并根据方案选择合适的团队。

第二步： 尽职调查

成立一般由券商或律师担任主席的尽职调查委员会，对企业进行尽职调查，尽职调查的范围包括：企 业历史沿革、企业主营业务、企业合规经营、企业财务等各个方面。尽职调查由中国律师、澳洲律 师、澳洲审计独立进行，并分别独立出具尽职调查报告、法律意见书和审计报告。

第三步： 制作招股说明书或上市说明书或信息备忘录

根据各个中介团队的独立报告，由澳洲券商或澳洲律师制作制作《招股说明书》或《上市说明书》或 《信息备忘录》。

需要强调的是，在澳大利亚证监会批准公司上市之前，《招股说明书》仅可以向机构投资人披露，未 经澳大利亚证监会批准上市，公司不得向个人投资人披露《招股说明书》。

第四步： 申请上市

完成尽职调查和《招股说明书》后，公司向交易所申请上市，之后将会由交易所或证监会进行审查听 证，审查听证完成后，企业获得批准的，则上市成功。澳大利亚股票发行上市实行注册制，证券监管 机构的职责是对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作形式审查，不对发行人的资质进行实 质性审核和价值判断。

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