私募行业“经济身份证”上线，释放多重利好信号
来源:明庭律师
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作者:明庭律师事务所 陆懿颖 律师
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发布时间: 2018-05-23
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2018年5月7日，中国证券基金业协会发布了《关于私募证券投资基金管理人会员信用信息报告功能上线的通知》（中基协字【2018】71号，以下简称“《通知》”），自2018年5月7日起，私募证券投资基金管理人会员可通过协会资产管理业务综合报送平台（以下简称“AMBERS系统”，https://ambers.amac.org.cn）按季度自行查阅本会员的信用信息报告。投资者可向私募证券投资基金管理人会员索要报告，释放多重利好信号，进一步促进了私募行业规范化。
2018年5月7日，中国证券基金业协会发布了《关于私募证券投资基金管理人会员信用信息报告功能上线的通知》（中基协字【2018】71号，以下简称“《通知》”），自2018年5月7日起，私募证券投资基金管理人会员可通过协会资产管理业务综合报送平台（以下简称“AMBERS系统”，https://ambers.amac.org.cn）按季度自行查阅本会员的信用信息报告。今年1月12日，中基协就发布了《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告工作规则（试行）》，希望通过合规性、稳定度、专业度和透明度四个维度，全面记录私募证券投资基金管理人会员信用水平，推动会员机构凭自身商业信用决定自我发展，实现行业优胜劣汰，激发行业发展活力。此次私募证券投资基金管理人会员信用信息报告功能的上线，是贯彻国家信用建设战略部署，建立健全私募基金管理人会员信用档案和信用报告制度，构建私募基金行业信用积累的基础体系的第一步，私募股权投资基金管理人会员和私募其他类投资基金管理人会员的信用信息报告功能也将在近期上线。
值得注意的是，《通知》明确规定，会员信用信息报告不得用于公开宣传，但会员可根据自身需要，将自己的信用信息报告“一对一”地提供给相关合作机构，具体运用必须符合有关法律法规和自律规则关于私募基金宣传推介等的限制规定。
而对于投资者而言，信用信息报告功能的上线，投资者可向私募证券投资基金管理人会员索要报告，无疑是一大利好消息。一方面，这有助于信息透明、信息对称的实现。资产管理是非常复杂的业务，投资者很难真正了解基金管理人和基金运作。信用信息报告涵盖“一性三度”(合规性、稳定度、专业度、透明度)四个考量维度，确定了15项指标，其中合规性指标5个、稳定度指标4个、专业度指标3个、透明度指标3个，分别以表格和雷达图形式展示本会员每个指标所处行业区间位置水平。相对全面的动态展现了会员在每季度的机构基本情况以及基金运作水平。同时，信用信息报告的真实性、准确性和完整性也是有保障的。中基协要求，各私募证券投资基金管理人会员应当确保所报送信息真实、准确、完整。对于隐瞒事项或者报送信息和资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，一经发现，协会将在一年内暂停提供该会员的信用信息报告，同时依据规定对该会员机构及主要负责人员视情节轻重采取相关自律措施，并记入信用档案。
另一方面，随着《资管新规》的全面铺开、落实，私募基金投资业务逐步趋向正规化、专业化方向发展，投资者风险自担的意识不断深化，投资者也必须建立自我风险把控的意识，主动了解基金管理人和基金运作情况，而信用信息报告就是一种可为投资者辨别和决策提供帮助的信息与工具。明庭律师建议广泛大投资者向私募基金管理人索要信用信息报告。
对于私募行业本身而言，信用信息报告的固定更新，有助于在一定程度上减少、降低了私募机构和相关合作机构反复重复尽职调查的发生，也有利于提高投资效率，降低不必要的成本，也有利于增强银行、保险资金、养老金等机构投资者选择私募基金作为投资标的的信心。
从长远发展来看，信通信息报告的上线及普及，有利于引导私募基金管理人专注于正规、专业地投资运作，珍视自身信用，自觉将法律法规和自律规则要求有效地内化于日常的经营管理、投资运作当中。以不断积累自身信用，稳步提升基金投资运营能力，以实现自身持续、高质量地综合提升与发展，也自然可以赢得更多投资者的青睐，获得更多与专业国内外投资机构合作的机会，进一步扩大规模，在行业占有一席之地。
