引言：为保护投资人的合法权益，防止上市公司粉饰报表、转移利润及利益输送，企业在不同板块上市/挂牌，关联方的核查一直是中介机构在对企业尽职调查过程中所重点关注的事项之一。本文中，明庭律师将列明企业在不同板块上市/挂牌如何认定关联方。
一、关联方认定规则

二、关联方核查
实务中，企业于主板、创业板上市、挂牌新三板过程中，监管机构对于关联方的核查及判定均依据“实质大于形式”的原则，因此依据上述规定，中介机构一般均在较大范围内进行核查。主板及创业板的关联方核查均是极度严格的审查，新三板关联方审查系在参照主板、创业板关联方审查标准的基础上适当放宽。

监管机构严格审核公司关联方，主要原因在于：一是判定公司业务是否独立、主营业务是否具有核心竞争力；二是判定公司是否存在关联交易、所存在的关联交易是否具有合规性及公平性。监管机构核查的出发点均是基于对投资者利益的保护，避免公司使用过度依赖关联交易的财务报表导致投资人做出错误的交易判断。

中介机构在审核关联方及关联交易时，主要关注如下几个方面：
1. 核查股东、董监高信息
中介机构通过核查企业股东、实际控制人、董监高信息及其近亲属信息，根据上市/挂牌规则判断公司是否存在关联方。
2. 核查公司的重大供应商及客户
中介机构通过核查公司的重大供应商及客户信息，通过判定供应商及客户是否属关联方而判定公司是否存在关联交易。
3. 核查公司大额交易
中介机构通过核查公司大额交易，审查交易相对方的基本信息来判断交易对方是否系关联方，双方大额交易是否存在利益输送及损害公司权益的情形。
4. 关联交易是否合规
若公司已经存在关联交易，则中介机构需要核查该关联交易是否履行公司决策程序、该交易定价是否符合市场公允价值、该交易是否已经履行完毕、双方是否存在争议等。

     市/挂牌实务中，关联方及关联交易均系中介机构及监管机构核查的重点，笔者建议公司应当首先尽量避免关联交易，增强业务独立性，提高企业的核心竞争力。其次公司应当制定关联交易的审议规则，规范关联交易的决策程序，做好关联交易信息披露，从而规范公司的关联交易行为。