私募基金发展前景乐观，严厉监管紧随其后，“专业化”关键性凸显
来源:明庭律所
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作者:陆懿颖 律师
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发布时间: 2017-08-18
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据中国基金业协会透露，截至今年7月末，已登记私募基金管理人20110家，已备案私募基金58734只，管理基金规模直逼10万亿元。全国范围内，百亿级别的股权私募机构达到176家，并出现首募规模超千亿国内最大的私募股权投资基金， PE/VC发展可能迎来了黄金时期。
据中国基金业协会透露，截至今年7月末，已登记私募基金管理人20110家，已备案私募基金58734只，管理基金规模直逼10万亿元。全国范围内，百亿级别的股权私募机构达到176家，并出现首募规模超千亿国内最大的私募股权投资基金， PE/VC发展可能迎来了黄金时期。
与私募利好消息同时到来的是严格的监管。2016年年初至今，证监会和中国证券投资基金业协会陆续发布了一系列监管新规，构建出“7+2”的自律体系，从备案登记、资金募集、内部控制、信息披露、从事投顾、托管、外包业务等角度出发，进行全方位监管，从行业入门即开始对私募行业进行规范。2017年，私募行业监管力度持续加大。私募管理人备案反馈次数明显上升，整改质量要求明显上升；同时也有大量经营不规范企业被处罚被叫停，监管强度持续提升。
根据数据显示，截至2017年7月底，私募基金管理人员工总人数为22.53万人。相比去年12月，自2017年以来，备案的私募基金管理人数量增加2677家、备案的私募基金数量增加12229只，实缴规模增加2.06万亿元。
但在市场利好的情况下，私募基金从业人员数量却在不断下滑，与今年2月统计数据显示的28.23万人相比已减少5.7万人。严监管情况下造成的行业内部的波动在整顿行风的同时，也使得一些入行不久的资浅员工形成顾虑，转向银行、创投等行业就职，私募业人才流失正日趋明显。
在行业前景可观但尚未完全步入规范化的正轨的情况下，维持以往的经营管理模式、任机构鱼龙混杂、不正当竞争、从业人员素质参差不齐等现象继续发酵，并非明智之选。
在2017年8月16日举办的第四届816财富管理高峰论坛上，多位业内人士就此展开讨论，摸索“统一监管下私募转型新方向”，“整合”、“专业化”成为行业转型的关键词。
私募应深刻认识行业特征以及自身特色
2017年7月，全国金融工作会议提出要让金融回归本源，更好服务实体经济，会上决定成立国务院金融稳定发展委员会。业内对于私募业野蛮发展的阶段已近尾声，强监管、正规化时代的来临已经基本达成了广泛共识。
深圳市前海金融创新促进会秘书长徐景权认为，私募首先应该认清自己的基因是什么。“现在有很多私募基金，做股权也好，做二级市场也好，有的过分强调国家的产业政策，围绕它布局，我个人看未必是什么好事，你的基因里面没有，很不擅长，就不一定能够取得好的收益，就如李开复所说，做最好的自己，世界因你而不同，因我而不同。”
“专业、合规、创新、整合是当前私募发展的关键。”创东方董事长肖水龙表示，与传统资源优势企业竞争，“整合”也是不可或缺的因素。“因为我们的能力、资本厚度远远不如传统大型国有金融企业，怎么办？只有整合，整合是我们发展的一个手段，也是一个优势。”
中科招商联席总裁常虹则表示，资产配置的能力应是私募基金的核心竞争力。“你专业度上去了，投资的精准度提高了，募集自然就有。”大同证券投行董事总经理杨冀对此表示认同，认为私募基金一定要专业化，“这个专业化不是说专业一定赚大钱，但是能够防范风险，当高风险的时候你能让自己生存下来，下一轮的周期到了，闭着眼睛投也能赚钱，这样就能在下一波获得更大的客户认同和更高的市场份额。”
在逐步规范了私募行业行为的基础上，如何继续高效管理、经营，与同业竞争、与其他金融资产管理企业竞争，成为了企业继续生存下去迫在眉睫需要思考的问题。而在了解、认清私募行业相对年轻的行业基础上，挖掘、发展自身企业的特长、弥补短板，合理“定位”，提升“专业化”素养才是长久发展之道。
行业动荡未平 “高搜易”现象突现
有实力者并不会因为国家监管、引导力度的加大，而轻易被抑制了发展。
2017年6月，高搜易集团入驻了深圳湾科技生态园的独立办公大厦，这是高搜易自2013年创业以来，规模逐渐扩大，这已是其第六次搬家。高搜易可以被称为是迅猛的发展势头，已成为一种“现象”，被业内称为“高搜易现象”。
从2014年创东方的天使轮投资到2016年的A、B轮融资，高搜易已累计获得了五轮融资。目前高搜易资本业务资产管理规模超过已经110亿元，“预计今年高搜易资本的资产管理规模将达到200亿元。”高搜易负责人陈康对于公司的发展预期充满信心。
陈康介绍道，高搜易成功的“秘诀”是将上市公司当成PE来做，陪伴中小市值上市公司一路成长、发展，享受成长的红利。即通过公司研发的丰富的产品线，为中小市值上市公司提供股权基金、并购基金、流动性贷款、产业基金等多种融资方式。作为上市公司需求的“一站式解决方案的集成商”，同时对客户端产生大量丰富的产品线，具备长、中、短期可选择，同时也有大额和小额资本，方式则可以债权、夹层、股权。
“我们实际上是顺应了国家建立多层次金融体系的需求。”陈康表示。高搜易资本目前的角色是扮演传统金融机构的补充，成为民间资金的替代。
从“高搜易”逆流而上的“成功案例”不难看出，他们正是明确了自身定位，对于客户群体的需求全面了解透彻，更钻研了各种可以满足客户融资需求又能为客户带来便利的方案，整合资源，坚持提升“专业化”能力，才能在短短3年多的时间内发展如此迅速，并保持继续快速发展的势头。
